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城商行为应对利率市场化抢设基金公司

 

据投资者报报道,现存银行系基金公司名称都带有控股银行关键字,比如中银基金、农银汇理、工银瑞信等,从名字即可看出其控股股东是谁。

城商行系基金公司的成立似乎已为时不远。

1月23日,南京银行发布公告称拟设立建邺基金管理公司(公司名暂定)。这是首家发布公告设立基金公司的城商行。

事实上,其他很多股份制行和城商行也有同样的计划,都在私下低调推进。据了解,北京银行、华夏银行、兴业银行、上海银行等都已在筹备过程中。

《投资者报》从兴业银行知情人士处了解到,兴业银行早在2008年5月就已经成立筹备组,“日前也递交了申请。”该人士透露。

银行如此热衷于设立基金公司,根本目的是应对存款市场被蚕食和利率市场化的挑战。

对于南京银行来说,设立基金公司无疑也是一大挑战。因为基金业务风险较高,原本代销基金银行不用承担风险,反而稳赚代销收入,而成立自己的基金公司后,无论盈亏,银行都要承担风险,对基金公司风控的管理是南京银行的一大挑战,此外,专业的业务团队组建亦不容忽视。

非银行金融机构资管业务放开的步伐越来越快,银行的市场不断被蚕食,使得中资商业银行混业经营的欲望有如岩层下的火山熔浆一般,努力寻找突破口。

就在去年的12月25日,众多尚未有自己控股基金公司的银行迎来一道曙光。当日证监会宣布,经国务院批准,拟再次扩大商业银行设立基金管理公司试点范围。

这给尚未控股基金公司的银行注入一针“强心剂”,多家银行纷纷准备申请或递交申请。南京银行则是首家披露准备设立基金公司的银行。

如果审批能够通过,基金公司云集的上海将再增加一家基金公司。

控股或参股基金公司,能为银行带来多少直接收益?

“其实在中资行主要依赖于吃息差的时代,基金公司贡献的那点利润并不落在银行眼里,间接贡献才是它们最看重的。”一位分析师表示。

该分析师表示,银行系基金公司资金托管账户通常都在控股银行,能为银行直接带来大量存款,缓解存贷比压力。

“主要是现在银行理财产品不能投资二级市场,如果能投资,那实质上就和基金一样了,也就没必要再去控股基金公司了。当然要是那样的话,它们也可能会单独成立基金公司来统一管理。”该分析师表示。

对于南京银行来说,成立基金公司仍面临挑战。

“城商行的专业人才和风控管理能力都偏弱,南京银行成立基金公司还有大量的基础工作要做。”上述分析师说。

复旦金融与投资总裁班