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职业课堂:走近PE

2014年3月26日晚六点半,凯雷投资集团高级经理张昊校友与我院学生分享了关于PE行业及PE职业发展等方面的内容。本次讲座为同学了解PE行业、选择PE行业提供了契机。

张昊校友主要从三方面进行了分享:一、PE到底是做什么的;二、凯雷集团经验分享;三、进入PE行业需要怎样的职业规划。

“如何翻译PE,我个人更倾向于‘私人股权投资’。”张昊校友强调,PE与投行、风险投资、对冲基金等都有显著的差别。PE与投行的差别在于,投行是中介机构,其业务主要包括融资和顾问。PE与VC(风险投资)的差别在于,PE进行精细型管理,而VC进行粗放式管理;从进入方式而言,VC较PE进入企业得更早;从投资而言,PE要求投资的成功率更大。PE与对冲基金的差别则在于,对冲基金可以做空,而PE只能做多。从盈利而言,PE的赚钱方式主要通过3个渠道——投资公司的价值增长、杠杆原理、提前分红。PE的生命周期则包括四个阶段:融资、投资、管理、推出。

职业课堂:走近PE

张昊校友分享PE行业发展经验

张昊校友所在的凯雷集团是全球规模最大、进入中国最早、投资周期最长、国际性资源整合能力最强、投资回报最佳的PE公司之一。通过一系列短片的介绍,同学们了解到,凯雷集团的投资理念在于:投资企业、创造价值。

PE内部的职业路径是一个相当漫长的过程:Analyst(2-3年)、Associate(3-5年)、Vice President(3-5年)、Director(3-5年)、Managing Director。而进入PE行业也需要相当的准备,张昊校友介绍了三种进入PE的典型路径。如果要进入PE的投资团队,可以选择从咨询公司到投资银行再到股权基金。如果要进入PE 的投后管理团队,则有两条路径可走,一是从咨询公司到股权基金,二是从企业的CEO/COO/CFO再到股权基金。

张昊校友的分享博得了在座同学的热烈掌声,也引起了在场同学的热烈讨论。在Q&A的环节中,针对同学们的问题,张昊校友又做了许多补充。对于有志于进入PE行业的同学来说,最需要培养的是信息检索的能力,财务模型也非常重要。“我推荐两本书《资本之王》和《门外的野蛮人》,大家通过阅读可以对PE行业有更深刻的认识。”

张昊校友的经验之谈,获得了在座同学的一致好评。职业发展中心也会一如既往地举办这类专业而实用的讲座,为同学们的职业发展拓展更广阔的道路。

 

管理教育推广与发展中心(PDC)

2014年3月28日

复旦金融与投资总裁班