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复旦大学总裁精英研修班:利润与现金流哪个更重要?

复旦大学管院mini-EMBA总裁班l|利润与现金流哪个更重要?

对于一个企业来说,如果拥有大量现金,但是不能盈利,结果是,随着时间推移,现金状况将恶化。那么,对于小企业来说,在刚刚发展阶段,更应该关注现金流还是利润?
有些时候,企业管理者必须在两者之间做出选择,例如,如果一个企业给客户提供优惠折扣,比如七天付款可以享受10%折扣,结果是,现金进入更快,但每个产品利润降低。
第一,如果一个企业利润很高,但是没有现金,这个企业面临的当务之急是现金流。例如,一个企业每月都获利,但老板却没有现金来支付工资账单,这怎么可能呢?除非企业欠了债主很多的钱。如果企业给客户提供折扣,那么一个月之内,产生了更多交易业务,也使得更多现金流入,在这种情况下,现金是最重要的,利润排第二。
第二,如果一个企业拥有大量现金,但不能盈利,结果是,随着时间推移,现金状况将恶化。企业管理者为了保持或改善现金状况,必须推进贸易或交易。
因此,有两个因素决定企业盈利能力:首先是增加收入,第二个是降低成本。
所有企业都需要不断调整这两个杠杆,才能使得企业利润增加。一个企业必须保持持续业务或交易,才会有现金进入,如果现金没有流动,那么,随着时间推移,现金状况会恶化。所以这样的情况下,利润才是关注焦点。
还有一种情况,就是利润和现金都供不应求,两者都很重要,企业管理者必须做出决定哪个更重要,大概应是利润。利润可以增加现金业务,而持续的业务也会推进新现金(利润)进入。
一个有趣事实是,现金来源有几个方面,首先,企业资本或股本业务,第二,企业可以从银行或其它贷款机构借入资金。第三,企业可通过赚取利润来获得现金,然后把资金投入新运营生产。反过来,赚取利润的唯一途径就是通过出售商品价格高出生产成本的那部分。
如前所述,企业经营是重要的,你必须决定如何盈利。
企业发展需要现金,利润不等于现金流,现金流表示企业当下运营能力,利润代表了企业发展趋势,足够的现金流可以满足再次投资生产从而使得利润持续,现金流可以体现一个企业盈利能力,而看似利润很高的企业也可能发生财务困境。企业现金状况是企业生存和发展的基础,判断公司经营状况的好坏,现金流量比利润更重要,现金犹如企业日常运作的血液。对现金流量的分析,可初步得出企业日常运作的好坏,获得足够的现金流量是公司创建优良经营业绩的有力支撑,一个企业的账面利润再高,如果没有相应的现金流量依然无法进行正常的经营活动。

复旦金融与投资总裁班